国务院《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》明确提出，要鼓励金融机构积极开展融资租赁业务。金融机构，特别是银行，有稳定的资金来源，有雄厚的资金实力，可以开展各种类型的贷款业务，为什么还要积极鼓励开展融资租赁业务呢 ？
随着我国金融和商业流通服务领域的对外开放和改革的深化， 国外银行纷纷在我国设置独资或合资的银行、保险、政券等金融机 构的同时，一些外国银行和跨国公司还在我国设立独资或合资的融 资租赁公司，实际上在我国的金融和设备流通服务领域里构建了一 个能满足客户各种需求的综合服务平台。
面对国外投资者的挑战，我国银行单一的信贷业务模式显然处 在一个不利的竞争地位。我国的金融租赁公司和内资的融资租赁公 司由于缺乏稳定的资金来源和有专业能力的厂商背景，业务开展也 受到了严重的制约。一些国内银行开始借鉴国外银行直接开展融资 租赁业务，或投资控股金融租赁公司以融资租赁的方式合理配置信 贷资源的成功经验，反思 20 多年来传统的单一信贷模式，特别是设 备流通和企业技改过程中的设备抵押贷款模式的在银行资产结构、 资金运用和风险控制的实际效果，积极探索在目前因金融分业经营 的管理体制下，与各类融资租赁公司进行业务合作，开创了设备贷 款的新模式。
一些银行与租赁公司合作开展了以审查航空公司偿债能力为重 点，以融资租赁公司为借款平台的飞机、船舶的项目融资租赁、以 及投资人的资金与银行资金合作的委托杠杆经营租赁业务；
还有一些银行先后推出了租赁债权质押或转让融资，租赁债权 保理等信贷产品，支持了电讯、医疗等行业的设备租赁业务的快速 发展，满足了这些行业中银行高端客户希望利用租赁机制投资理财 的租赁需求；
对一些经营规模比较大，在某些行业形成了一定数量的客户群 体，具备对设备进行处置的专业能力，内部有良好的风险评估和风 险控制机制，的确有综合偿债能力的租赁公司，有的银行给租赁公 司一个独立运用的综合信贷授信额度，使租赁公司有了一个相对稳
定的资金来源，大大提高了业务效率。融资租赁公司成为银行资金
批发配置的渠道，银行资金通过租赁公司满足了中小企业的资金需 求，有力的支持了中小企业，特别是印刷和建筑施工企业的发展；
还有的银行积极配合租赁公司通过信托公司发行租赁财产信托 计划，拉动社会投资，加快租赁公司的资产变现和流转，缩短租赁 公司在银行的贷款期限，对银行信贷、租赁资产的证券化做了成功 的有益尝试；
还有的银行通过租赁公司开展了租赁出口业务，支持了我国机 电产品的海外销售和我国企业的海外投资业务的开展。
各种银租合作、银租信合作、银租投合作的新的金融组合产品 和成功的案例已经充分展现了在目前金融分业体制下，银租合作积 极开展融资租赁业务的广阔前景。
银行为什么要与租赁公司合作积极开展融资租赁业务 ？这样做 对银行自身发展和风险控制、对承租人有什么好处 ？ 实践证明设备抵押贷款的单一模式有诸多弊端
1、风险控制手段单一，安全性差： 在通常的设备贷款或项目融资的评审过程中，尽管银行内部设
置了严格的评估控制程序，但面对不同的行业和千变万化的市场环
境，银行很难掌握各种设备和项目的实际投资额度，企业采取虚报 设备投资额套取银行信贷资金的情况时有发生。信贷资金的使用过 程中，还经常会出现资金挪用的企业信用和操作风险。
目前银行在谁购置中的信贷业务中，通常要求客户设备抵押担 保。但由于抵押担保权益只是一种在一般债权人中优先受偿的有限 保障，加之设备在使用中的损耗或技术更新导致设备贬值，银行又 没有设备处置的专业能力和经验，一旦客户不能偿还贷款，往往只 能采取拍卖变现。变现所得在扣除企业所欠税款、职工工资等法定 优先债务及相关费用后，银行的实际受偿率极低。设备抵押并不能 真正控制信贷的风险。
如果接受企业的关联公司担保，往往又会陷入或有债务的披露 陷阱，一旦担保企业出现问题，担保将失去意义。如果接受第三方 担保，又极容易陷入企业之间的互保协议形成的隐性关联陷阱。
在市场经济体制逐步建立和发展，信用体系建设尚不完备的情 况下，传统的设备贷款中的风险控制手段单一，没有对贷款形成的
设备资产拥有所有权和处置设备的专业能力，完全依赖于企业自身
的盈利能力和信用保障，显然不能很好保障银行的信贷资产的安全。 20 多年来，大量设备流通和企业技改的贷款出现坏账，抵押资产变 现率极低就是一个明证。
2、钱到地头死，信贷资产流动性差
银行的资金来源大约有 70%是居民和企业的短期活期存款，但 企业技改或设备购置的贷款期限一般比较长，企业的设备投资过分 依赖于银行的直接贷款。贷款逾期不还，很难及时对企业的抵押物 采取拍卖措施。银行一般只能在贷款全部到期时通过向法院诉讼， 起诉担保人或拍卖抵押资产，时限长，手续繁杂，追偿效果不理想。 这是造成银行长短期信贷资产结构不合理，流动性差，坏账增加， 陷入存款——放贷——坏账比例增加——扩大存款规模——增加贷款规 模——降低坏账比例——新的坏账增加——又扩大存款的恶性循环的 重要原因。
银行如果为了满足账面上的短期借款比例，以流动资金发放设 备贷款，造成企业短期内的资金周转压力增大，影响资金使用效率 和企业的还款能力，逾期机率增大。到期不能兑现贷新还旧，客户 流失，或导致客户到期不还。
如果为厂商提供开展分期付款销售的流动资金贷款，也很难与 客户的付款期限相匹配。厂商销售环节很可能形成大量逾期应收账 款，一旦出现欠款，企业做销时已缴纳的增值税也无法调整。大量 的销售占款使厂商负债比例居高不下，严重影响了企业的研发制造 能力和可持续发展。不能根本解决银行资产结构不合理的状况。
3、利率定价实施力度弱，盈利能力低
企业的运营模式不同，盈利能力和风险承担能力也不相同。
对好企业，为了保住客户资源，银行很难提高设备贷款的信贷利率，对中小企业或有一定风险的项目，银行出于风险防范的考虑，又不 敢将利率上浮过多，让银行利用利率浮动进行风险定价，支持中小 企业，确实勉为其难。银行的设备贷款就靠存贷差盈利，期限长， 周转慢，盈利水平有限。
二、开创银租合作的设备贷款新模式，有利于改变银行目前的困境
1、间接控制设备所有权，提升风险控制能力
银行与租赁公司合作，对银行看好的企业，设备贷款可以通过
租赁公司采取租赁方式解决企业设备贷款的资金需求。由于融资租
赁是一种以物为载体的融资，银行可以要求租赁公司开设监管账户， 银行信贷资金在银行监控下，严格按购买合同的约定一次或分期支 付，租金也直接汇入租赁公司在银行开具的监管账户，一般不会出 现资金被挪用的情况。可以保证资金的合理使用和租金首先用于还 贷。保障了资金运用和回收的安全。
按合同法的规定，租赁资产的所有权归出租人，不属于承租企 业的破产财产，企业不能按期支付租金，出租人有权收回租赁物。 租赁物收回后可以继续出租或销售处置，出租或销售所得全部归租 赁公司。银行信贷资金提供给租赁公司开展设备融资租赁业务，租 赁公司将租赁设备抵押给银行，租赁债权质押给银行，或租赁公司 将租赁债权及合同权利转让给银行，由于银行间接控制了租赁资产 的所有权并由租赁收益权的质押保证，显然要比银行直接对客户开 展设备抵押贷款形成的担保权益的保障力度要大很多。
如果银行再能取得由设备厂商为租赁公司提供的租赁物余值回 购承诺或回购担保的权益质押，银行监督租赁公司按购买合同的约 定支付设备货款，由于厂商承担了一定的回购风险，不仅可以大大 减少设备购置中的价格水分，还可以使租赁物的所有权保障与租赁 物的退出变现渠道结合起来，显然比银行直接向客户发放设备贷款 时，接受并没有对设备有处置能力的企业的关联公司或第三方的信 用担保更实际和有效得多。
这种以银行信贷资金优势为主导，以承租人的还款能力为支撑， 以租赁公司的经营范围为借款平台和租赁运作，以设备厂商的设备 处置专业能力为保障的信贷资金配置模式，是一种不同于传统信贷 结构的融资创新产品，是一种发挥了交易各方优势的融资结构，可 以更好的保障银行信贷资金的安全。
2、有利于改善银行的信贷资产的结构和实现资产的流动
银行选择有明确行业定位和行业客户资源优势的融资租赁公司，
使租赁公司成为某些行业银行高端客户的设备贷款的批发窗口和银
行不开工资，不在编的信贷部。银行可以利用租赁公司的经营范围， 间接实现混业经营，为客户提供租赁服务。
如果银行直接对十个客户发放设备贷款，十个贷款都是长期的。 如果一个企业出现问题，可能就会形成坏账。同样十个项目，融资 租赁公司就可以根据购买支付和未来租金的回流情况，分别在不同时期向银行借不同金额、不同期限的借款，可以在很大程度上改善银行的信贷资产结构。如果有个别企业出现拖欠问题，租赁公司还 可以及时收回租赁物继续转租他人或做资产处置，其他项目的租金 收入和租赁资产的转租或处置受益，可能还可以保障对银行信贷资 金的按期偿还，保障信贷资金的正常流转。
信贷资产证券化是改变银行资产结构，加速资产流转的根本措 施，目前开始试点。根据我国目前的法律规定，只有信托计划形成 的资产和租赁公司的租赁资产，其资产权益属于投资人和租赁公司。 租赁融资是一种最典型的剥离于企业资产负债表外，或不属于企业 破产资产范围的资产结构融资。
银行信贷资金通过租赁公司形成租赁资产，在一定时期内，租 赁公司将租赁资产打包，发行租赁财产信托计划，租赁公司募集资 金提前偿还银行的贷款，再开展新的租赁业务。在资产证券化的法 律法规尚未出台之前，银行可以通过租赁公司发行租赁财产信托计 划，间接实现信贷资产的证券化。即便在法律法规完善之后，租赁 资产的证券化的资产剥离和所有权的保障程度显然也比纯信贷债权 的证券化的保障程度要高。
银行与租赁公司合作，还有利于银行吸收委托存款开展融资租 赁业务。给委托存款人一个更安全、收益更好的投资品种。
3、有利于开拓中间业务，有利于支持中小企业的发展
银行与租赁公司合作，开展租赁债权保理、账户监管、代售代 付、发行银商卡和租赁财产的信托计划、委托租赁项目资金投放等 等，都可以增加银行的中间业务，提高服务效益。
租赁公司可以通过灵活的租赁方案和租金设计及对租赁物的控 制能力实现风险定价和风险控制。风险大，租金高，租金偿付频率 短，出现拖欠，可以及时回收租赁资产。
租赁公司将租赁资产抵押、权益质押保理或转让给银行，银行 可以根据租赁资产或权益的质量，通过抵押率、质押率、贴现率的 差异化确定，控制风险和提高信贷资金的收益率。
银行引导或扶持有厂商背景的具有专业能力的融资租赁公司， 实现银行信贷资金优势与租赁公司对设备的控制能力和客户资源的 优势互补，逐步提升对融资租赁公司和专业化的设备出租服务公司 的信贷支持，增加融资租赁公司为客户提供融资租赁服务的资金来源和设备出租服务公司的设备的采购规模，支持专业化租赁公司做
大作强。由这些专业化的租赁公司采用融资租赁或中短期的出租服 务，解决中小企业在设备购置或使用过程中的资金困难。
三、银租合作是落实科学发展观、促进企业持续发展的重要措施。
企业是经济活动的主体和细胞，经济要可持续发展，首先企业 要可持续发展。企业要持续发展，从资金管理角度看，就是要有相 匹配的现金流入和流出。企业在经济效益好的时候，应当可以通过 提取折旧或税前列支，尽快收回设备投资和偿还银行贷款等债务， 保持合理负债比例和财务结构。
不同类型的企业选择租赁的动因不尽相同。有把租赁当作一种 投资理财工具而需要租赁的高端客户，也有缺钱的中小企业，把租 赁当作一种解决资金的渠道而需要租赁的低端客户。
银行与租赁公司合作，采取租赁公司融资，租赁资产抵押或保 理模式为银行的高端客户提供租赁购置或租赁理财的服务。主要服 务对象，应该是有市场规模的服务运营商，如：供水、供电、供气、 供油、航空、水运、轨道及公路交通运输、连锁零售、金融机构等 企业，这些企业的盈利能力往往依赖于市场规模和服务客户群体的 多少，要想把企业作大，单靠自身实力和负债能力是不可能迅速扩 张的。企业家可能更理解“所有并不重要，所有创造价值”的理念， 服务运营商所需的设备也多为比较容易处置的通用设备。更适合于 投资银行以未来现金流为项目评估基础的理念。其次是有品牌效应 的设备制造商。这些企业可能更希望通过租赁公司营销自己的产品。 第三是优质上市公司和盈利企业可能希望利用租赁作为一种投资和 均衡税负的工具。
融资租赁之所以成为银行客户的决策选项，在于融资租赁是由 承租人选择供应商和租赁物，出租人付款购买，租赁资产不属于承 租企业破产财产的特殊的交易形式，使承租人可以不用或减轻一次 性购买的支付或企业直接负债的压力。在于租赁有不同于贷款和投 资的会计和税务处理，使得承租人获得会计处理上的表外融资、保 持合理负债和税务处理的节税或延迟纳税的保留现金流量的好处。
具体分析如下：
1、改善企业财务结构
自有资金购置地产和房产，设备采用租赁，流动资金依赖银行
是比较合理的财务结构。生产性企业流动资金需求量大，设备购置
通过担保或设备及不动产抵押采用租赁方式取得，可以最大限度的 保留银行授信额度，满足企业流动资金的需求。
2、改善现金流周转压力
银行的设备贷款不仅占用银行的授信额度，还往往采用流动资 金贷款期限，企业每年还旧借新，资金调度和周转压力大。企业采 用租赁可按租赁合同约定分期付款，资金筹措比较从容。
3、表外融资，保持合理负债
银行贷款购置设备，势必增加企业的资产负债比例，可能影响
银行对企业的授信评级，或超出证监会对上市公司的规定。
如果一笔融资租赁交易，交易条件符合会计准则对经营租赁的 界定，租赁资产和负债不在企业的资产负债表中反映，应付租金仅 在表外做披露，有利于企业保持合理负债。
4、合理配置应税资源，增加或减少税前扣除
现金收入与支出匹配使企业可持续发展的关键。贷款形成的设
备资产，折旧政策比较僵硬，我国目前仅在部分行业和某些设备允
许企业可以自主选择加速折旧的方法。科技的发展，设备本身更新 速度加快。特别是产品生产型的竞争性行业中的企业在效益好的时 候，不能加速折旧由于还款，企业要多交所得税，相当大的还款比 例要用税后利润偿还。设备使用后期，维修费用加大，企业效益可 能下降，设备还面临陈旧风险，一旦处置，导致资产账面亏损。
企业效益不好或设备的实际使用年限长于设备的法定折旧年限 时，正常提取折旧，企业的税前列支负担重，项目前期出现税后亏 损。，例如：飞机、船舶、铁路机车、大型施工机械、发供电设备、 环保、供水等服务运营和加工服务行业的设备。企业每年的折旧负 担较重，企业的税后现金流往往是前低后高，但银行和投资机构提 供的长期信贷资金有限，需要有一种融资组合满足企业现金流的匹 配。
根据我国会计准则和所得税税前扣除管理办法等相关的财税规 定，国有企业采用融资租赁方式购置设备，企业可以按会计准则的 规定按应付租金总额记融资租入固定资产，并可以按国家税务总局 规定，在租期内（最短不得短于三年）提取全部折旧。如果企业有 足够的税前收益，企业相当于享受税前还租。
企业如果采用经营租赁方式，租金可以全部作为费用在税前直
接列支。
企业采用租赁方式，可以根据现有资金现状和对未来盈利能力 的预测，灵活的选择租赁方式和设定租金偿还金额，匹配资金的流 入和流出，合理均衡所得税赋。
四、有利于促进租赁产业链的形成，构建和谐的经济结构
在我国目前的设备流通的实践中，随着所有并不重要，使用创
造价值的理念的深入，企业家对资产负债和现金流匹配的重视，越
来越多的企业希望分期付款购置设备，或利用自己的客户、专业能 力、或网络优势与设备所有方合作，分享未来的现金流。面对这种 客户需求趋势，不仅银行的金融服务面临种种困境，设备制造厂商 也陷入必须延伸服务的严重挑战。
从国际上工业发达国家融资租赁业务开展和租赁业发展的成功 经验来看，融资租赁业务作为一种新型的金融服务，改变了传统的 银行服务买方或卖方的简单的借贷双方的融资及风险控制结构，形 成了由银行支持租赁公司服务承租人、供应商的三方的信贷融资和 风险控制结构。而这种融资结构的形成，实际上导致了经济结构的 重大变化。由于租赁公司的介入，设备的生产和流通由制造方（卖 方）和使用方（买方）的两方的经济结构，变成了由制造方（卖方）、 租赁公司（买方和资产管理方）和客户（使用方）的三方的经济结 构。在这个结构中，租赁公司是设备的购买和租赁服务的资产管理 投资机构。
租赁公司实际是服务银行和投资机构配置资金的渠道，是服务 厂商设备营销和管理的配置设备的平台，是服务企业提供融资和投 资理财的工具。融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事 的是租赁债权的管理，专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经 营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和管理，规模化 连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出 租服务。不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，成为服 务社会的资产管理公司。
这个租赁产业链离不开银行和投资机构的支持。银行与租赁公 司合作，采用租赁公司借款，租赁物抵押或提供融资担保、租赁债 权保理的模式为银行的高端客户服务，是以银行的资金优势为主导， 以银行的高端客户的偿还能力为支撑，以租赁公司的经营范围为借
款和资金运作的平台，以租赁设备的抵押和供应商对设备处置的专
业能力为风险控制和退出机制的保障的信贷资金配置模式的创新。 是银行在现行管理体制下满足客户的租赁需求，改善银行信贷资产 结构，提高信贷资产流动性、收益性和安全性的有效措施。
目前我国真正具备规模的有实力的专业化的融资租赁公司并不 多，出租服务公司也处在“散、小、乱”的状态，银行应与融资租赁 公司密切合作，支持融资租赁公司走专业化的道路，支持各类专业 租赁公司和出租服务公司向集团化、规模化和连锁化经营发展，发 挥租赁公司对设备维护、管理和处置的专业能力和客户资源，使不 同专业类型的租赁公司成为直接服务客户的资产管理公司，成为银 行信贷资金在服务设备厂商和客户的过程中，合理配置资金，促进 资金——设备——资金的资本形态转换流转的重要链条。
融资租赁公司在没有形成自己对租赁设备进行管理和处置的专 业能力，没有真正形成独立承担偿还银行贷款的实力无法取得更多 的自主使用的银行授信额度或投资人委托租赁资金时，银租合作， 成为银行信贷资金对高端客户配置资金的平台，是租赁公司解决营 运资金来源积极开拓租赁市场，促进融资租赁公司发展有效措施。
真可谓：
银租一家人
金融分业防风险，银租合作创新篇。
货币设备巧转换，两权在手保安全。
财税效果多明显，企业增效减负担。
银租组合促共赢，产业发展动力添。
