有人赞美说，创新是太阳下最光辉的事业。一个善于创新的企业，自有胜人一筹的佳作。工银租赁之所以能在激烈的市场竞争中脱颖而出，之所以能有“急行军”式的发展速度，靠的就是创新。可以说，创新是工银租赁持续发展源源不断的“活水”。

　　2007年11月28日，首家由国务院确定试点并经银监会批准开业的银行系金融租赁公司——工银金融租赁有限公司（以下简称“工银租赁”）在天津滨海新区开业。

　　今天，工银租赁已发展成为国内综合实力最强、最具创新能力、国际化经营程度最高的金融租赁公司。截至2012年9月，工银租赁实现营业收入50.77亿元，同比增长44%；实现净利润8.75亿元；公司人均总资产6亿元，人均净利润达到486万元。

　　五年创新，五年绽放。工银租赁今天的成绩，吸引人们去探寻她的创新之路。

　　业务创新：多方引领行业“第一”

　　“中国式”金融租赁应该如何发展，中国的商业银行应该如何进行多元化经营，工银租赁五年来成功进行了两个有益的探索：对中国金融租赁业发展道路的探索和对中国商业银行综合化经营的探索。

　　成立之初，工银租赁即确立了“专业化、市场化、国际化”的发展战略，明确了“大业务、大市场、大客户”的市场定位。通过实施一系列重大租赁创新项目，发展保税租赁、出口租赁、转口租赁、厂商租赁等服务模式，工银租赁实现了中国租赁业的多个“第一”和“突破”。

　　在航空金融领域，大新华飞机租赁项目，是银行系租赁公司首笔租赁项目，开创了我国银行拥有飞机资产的历史；南方航空[微博](3.39,-0.09,-2.59%)飞机租赁项目，开创了国内保税租赁业务，被誉为“中国SPV”模式；批量采购空客飞机，则开创了我国租赁业批量采购国外飞机的历史。

　　在航运金融领域，与华能集团签署总额53亿元的12艘新建散货船租赁协议，至今仍是国内最大的船舶租赁项目，同时也是银行系租赁公司的首笔船舶租赁业务；汇福集团两艘8.2万吨、价值5亿元人民币的远洋散货船租赁项目，是我国首例跨境人民币结算租赁项目，为推进人民币国际化开辟了又一新兴领域。

　　在设备金融领域，武汉地铁项目是我国首例轨道交通租赁项目，开创了基础设施投融资的新模式；与北奔重卡、三一重工[微博](8.91,-0.11,-1.22%)、斗山机械的合作项目，令工银租赁成为我国银行系租赁公司创先进入厂商租赁市场的典范。这些设备租赁项目的实施对以创新方式拉动投资、支持基础建设起到了良好的示范作用。

　　产品创新：

　　发挥“融资+融物”的独特优势

　　有人说，“对于创新来说，最重要的是科学而正确的思路”。那么，如何才能在创新中体现正确的思路？如何才能发挥租赁的优势，创新租赁产品，更好地满足客户的需求？

　　在实践中，融资租赁可以针对“一台”设备为中小企业甚至个人提供融资、相比银行贷款的取得需要一系列财务信用担保、其门槛较低的独特优势，成为工银租赁创新融资产品的突破口。由于工银租赁融资租赁产品独具的“融资+融物”优势，以“资产信用”为基础，能够有效控制资金走向，直接服务于实体经济，在解决中小企业融资难、推动企业技术改造和设备升级、促进企业产品销售等方面具有不可替代的作用。

　　从2010年起，工银租赁着眼于成长性和市场前景良好的民营企业，加强发展中小企业租赁业务，这既是公司开展差异化竞争、保持持续发展的未来发展战略的需要，也是工银租赁主动落实国家政策、积极履行行业责任的具体体现。

　　从2011年起，工银租赁重点开发中小企业及厂商租赁产品，建立银行与租赁公司的联动机制，合作开展中小企业租赁业务，尤其是其中典型的“租赁+保理”产品，依托母行广阔的营销网络及客户资源，有效地弥补了租赁公司在推动中小企业业务方面的营销和管理半径不足的问题，取得了显著成效；同时，借助供应链融资模式，拓展中小企业租赁业务，即在厂商租赁模式下积极开展最终承租人为中小企业或个人的工程机械租赁业务，在该业务模式下，厂商向公司推荐符合条件的承租人，为该承租人的租金偿还义务承担担保责任。

　　据业内人士评价，工银租赁的租易通产品从中小企业的角度实现了产品地域覆盖广、涉及行业领域多、业务流程标准化的需要，同时价格合理、可减轻中小企业还款压力的优势，进一步扎实奠定了租易通“接地气”的基础；从工银租赁的角度，可以说，因为租易通产品可复制性强、易于推广，能够充分满足中小企业对设备融资多样化的需求，成为工银租赁打通、打深、做精市场的必要条件；更重要的是，工银租赁可以根据中小企业的实际经营周期，在租金支付等方面因地制宜进行设计，有效减轻了中小企业的还款压力和财务负担。

　　目前，工银租赁的中小企业租赁业务已发展到浙江、江苏、广东、福建、河北、江西、安徽等21个省市，中小企业客户占公司客户总数的70%，累计发放租赁款100多亿元。此外，工银租赁还分别与浙江、江苏省金融服务办签订了100亿元中小企业租赁的战略合作协议，大力支持中小企业应用新技术、新工艺、新装备，加速实现转型升级。

　　融资创新：突破“瓶颈”长驱直入

　　由于融资租赁公司的融资渠道以银行借款为主，融资方式以同业借款、抵押贷款、保理等银行信贷产品为主，这种单纯依赖银行的狭窄融资渠道和单一融资方式，成为制约各家租赁公司发展的“瓶颈”之一。也就是说，随着融资租赁公司资产规模不断扩大，目前绝大多数公司用来匹配的融资项目却多为短期负债，如何应对流动性风险、逐步控制融资的期限错配风险，是各租赁公司普遍面对的巨大挑战。

　　如何才能突破制约行业发展的融资方式单一化？在摸索和创新的道路上，工银租赁秉承“先行先试”的宗旨进行多方探索，在拓宽融资渠道、解决资产流动性方面作出了各种尝试。这些，都可以从以下工银租赁实施的融资创新得到“验证”：

　　──2009年，工银租赁先后与中国工商银行(3.84,-0.03,-0.78%)私人银行部联合发行了个人理财产品，与招商银行(10.02,-0.06,-0.60%)联合发售了信用借款型信托理财产品，成功进行了应收租赁款保理创新，首次融入了美元资金；

　　──2010年，工银租赁资金来源实现了从大中型银行向地方性银行、中资金融机构向外资金融机构的突破，获得了同业拆借业务资格，在提高公司短期融资能力的同时优化了债务结构和到期期限，有效应对了流动性敞口风险；

　　──2011年，流动性紧缩、资金来源与融资成本成为困扰各家租赁公司业务发展的最为关键性的问题，工银租赁采取同业拆借、利用外债指标、境内外资产转让业务、推进境内外金融债发行等10多项措施，尤其是通过安排境外SPV，发行7.5亿美元境外债，打开了国际资本市场融资通道，成为国内首家进入国际债券市场的租赁公司。此外，工银租赁还获得短期外债指标融资2500万美元，开创了国内银行系金融租赁公司利用短期外债指标参与境外融资的先河；

　　──2012年初，工银租赁及时争取扩大了合作银行授信规模，统一规划出口信贷机构，推进了美元资产抵押贷款业务；同时，加强了对境外发债募集资金的统筹管理与使用，提高了项目收益水平。

　　可以说，资金业务优势已成为工银租赁核心竞争力的一个重要方面。目前，工银租赁正在大力推进资产证券化研究项目，包括境外平台飞机资产项目和境外船舶资产证券化项目、境内银行间市场证券化项目、证券市场资产证券化项目。各证券化项目试点均在稳定推进中。其中，证券市场资产证券化项目已提交中国证监会核准，以待合适时机与价格发行。

　　经营创新：不断优化客户结构

　　工银租赁从开业之初，即定位于“大业务、大市场、大客户”，经数年市场开拓，在工银租赁起步阶段起了至关重要作用的“大客户”定位，日渐对公司盈利能力、产品与服务创新、业务品牌建设等产生了不同程度的制约。

　　由于大客户议价能力强、业务条件固化，从长远看，无论是在继续发展还是保持行业地位方面，工银租赁均有必要逐步拓宽客户群体范围，按大、中、小型客户比例均衡发展。

　　2011年，工银租赁积极调整客户结构，大力挖掘产业上下游客户、开展中小企业融资等创新试点，优化格局的同时，增强了经营活力，提高了创利水平。

　　2012年，根据新“三年发展规划”战略目标和形势发展的需要，工银租赁确定继续优先发展飞机和船舶业务，在产品结构上持续创新，围绕“由债务融资型向资产投资型转变”和“由资本消耗型向资本节约型转变”的发展思路，发挥公司在优化资源配置方面的作用，拓展新的业务领域，提出“打造专业特色突出、财务回报丰厚、资产质量优良、受人尊敬的国际一流金融租赁企业”的目标。

　　管理创新：一流风控体系

　　自2007年开业以来，作为中国首家银行系金融租赁公司，工银租赁将银行的内部控制和风险管理体系与自身租赁业务特色相结合，制定了《全面风险管理办法》，成为中国租赁行业内第一个建立起较为健全治理架构的公司。由工银租赁开发建立的“一个核心、三个维度、六大系统”全面风险管理体系，也成为中国租赁行业风险控制体系建设的基本模式。

　　实物资产管理是国外租赁公司的重要功能，国际上许多大型银行的抵押品或融资资产都会通过专业化的租赁公司进行管理。作为国内领先的专业机构，工银租赁引入和采用厂商工程机械监控系统，实现了对部分工程机械类租赁物的非现场监测，搭建起以权利、技术、保险、价值为四大基本职能的资产管理体系，完善了飞机、船舶和设备租赁资产管理制度和流程，在建设各类资产管理系统方面取得了新进展。

　　近年来，工银租赁应用新的船舶资产估值应用模型，采用海事卫星数据系统，对远洋和近洋船舶航行状况进行实时监测，成为工银租赁资产管理系统建设的一个里程碑。船舶资产监控系统是中国第一个适用于租赁公司的船舶资产管理系统，通过该系统，可管理船舶资产的基本信息、保险信息、价值信息等各类信息。

　　与此同时，工银租赁还与中科院物联网技术中心、中国联通[微博](3.34,-0.07,-2.05%)等机构对设备类租赁物的监测监控进行了研究，并初步形成了非标准化租赁物价值评估的工作方法。在不断的积累和实践中，工银租赁达到了较高的资产管理水平。

　　创新，是人类永不落幕的精彩演出。我们相信，善于创新的工银租赁，未来会有更多更好的创意登场。