北京京城国际融资租赁有限公司成立之初，就确定了以融资租赁和装备制造产业相结合的方式，推动北京装备制造产业发展，实现北京京城机电控股有限责任公司制定的产融结合战略目标。
金属质感分割线
一直以来，我们主要为生产制造类客户提供融资租赁项目服务，我们会对每一个项目开展尽职调查工作，以便对项目风险作出评估，经过长期实务操作，我们总结了一些针对生产制造类企业的尽职调查方法。
首先按收集资料、初步分析、现场核实三个步骤来确认企业提供的经营数据的真实性，在现场核实经营数据的过程中，我们主要针对生产制造企业的采购、生产、销售、回款4个环节进行验证。
采购数据验证
从采购部收集采购台账和大额采购合同；从库房收集入库单和领料单；从财务收集应付款明细和付款凭证；综合以上资料可以验证企业采购主要原料数量、金额以及对供应商付款情况等信息。
生产数据验证
从财务部收集月度电费、水费统计表及相关凭证；从生产车间收集工人交接班签字表，从车间中控电脑上获取日产量、月产量数据；综合以上资料可以验证企业在生产过程中投入原料和产出产品数量与金额，用获取的生产数据与财务的生产成本核算表进行比对，以便验证企业生产成本构成是否合理。
销售收入数据验证
从销售部收集销售台账和大额销售合同；从报税系统导出税务申报表；收集财务系统应收账款明细和发票凭证；收集发货记录和出库单据；综合以上资料可验证销售收入真实性。
回款数据验证
从财务系统导出内账的应收账款、客户往来明细表及收款凭单与销售合同的付款条件匹配，判断企业销售回款情况。
金属质感分割线
其次，我们也针对近两年发生逾期的生产制造类企业进行了分析，总结出5个因素会促使企业资金链紧张，从而影响租金支付。
企业债权融资新建项目进展不及预期
河南某中成药制药企业，在2016年发行中期债券，募集资金11亿元，用于投资建新厂和药品物流中心，以便扩大产品种类和延伸产业链，新采购的设备又做了售后回租，企业负债进一步增加，该项目已于2018年建成，但由于GMP认证手续未办理完成和政府推动的药品两票制改革，使得新厂和物流中心迟迟未能投产运营，导致投入的固定资产无法产生盈利和现金流入。2019年初企业计划发债12亿，用于偿还债务和补充流动资金，但由于受国内货币政策偏紧的影响，发债失败，导致企业运营资金紧张，出现了逾期情况。
关注点：1、新项目的可行性分析中销售收入和成本支出的现金流是否合理，项目进度与资金匹配情况；2、新投项目无法盈利，导致企业产生资金缺口时，企业将如何弥补资金缺口。
企业对大客户依赖程度过高
山东某制作易拉罐企业，销售收入的80%来自于国内某知名饮料企业，2018年客户高层管理人员发生变动后，订单量逐步减少，企业使用延长账期和低价销售的方式开拓新客户，资金链趋于紧张，无力按时支付租金。
关注点：1、企业下游大客户占比，查阅大客户合作协议中的约定条件；2、企业生产线是否能够生产适合其他客户的通用产品。
民营企业涉及相互担保
山东某大型化工企业，其控股股东名下另有30余家控股公司，由于控股股东为了能获得更多的银行贷款，让控股公司之间互相提供银行贷款担保，其中一家公司由于自身经营不善，无力偿还贷款，被银行起诉，经法院调查发现这30余家公司资产、业务、财务、人事不分，认定控股股东名下所有企业法人“人格混同”，将所有企业整体打包破产清算，该企业也被包含在内，此案件引发当地银行连锁反应，纷纷上门抽贷，导致该企业资金链断裂，无力支付租金。
关注点：1、根据企业银行征信中担保信息，了解企业对外提供担保原因；2、其他应付款中如有其他企业大额往来款，了解往来款原因；3、从关联企业之间往来款入手，调查企业之间是否存在业务、财务、资产和人事人格混同现象。
民营企业实际控制人涉及民间借贷
北京某环保企业股东人数2人，实际控制人与其亲属为股东，调查中查询实际控制人个人征信，未发现大额借款。该租赁项目开始还租后，发生第三人起诉实际控制人个人借款纠纷案件，第三人同时起诉该企业承担担保责任，法院冻结该企业银行账户，导致企业无力支付租金，后经了解实际控制人在开展融资租赁前，已经向民间借贷，并用企业作连带担保。
关注点：1、查看其他应付款中个人借款，了解个人款项来源；2、调阅实际控制人银行账户，查看个人流水；3、翻阅股东会、董事会决议，查看对外担保决议；4、询问公章管理人，翻阅用印记录；5、在访谈过程中，对不同人员进行交叉询问；6、调查实际控制人所持有的公司股权是否质押，如果存在质押，查清质押原因和质押所得款项用途。
民营企业将有限资金投入房地产行业
宁夏某羊毛制品企业，产品主要出口欧美地区。实际控制人看到房地产利润比自己主业利润要高，在2015年用该企业厂房土地贷款，贷款资金用于开发房地产项目，第一个房产项目销售很好，实际控制人继续扩大对房地产项目投资，又陆续投资了两个项目，2018年随着各地出台房地产限购政策，房产销量急速下滑，主营业务受国际贸易需求下降的影响，也随之下滑，同期银行贷款到期后未能续贷，导致企业资金链紧张，发生逾期情况。
关注点：1、企业关联公司中是否存在房地产业务，如有房地产业务，重点查看该房产企业运营情况和资金往来；2、企业以往对外投资是否与其主业相关；3、企业以往贷款是否都用于主业生产运营。
综上所述，租赁公司调查部门对生产制造类企业的各个运营环节，以及上述5个因素调查核实后，评审委员会才能根据真实、全面的信息，对租赁项目的风险作出合理的分析和判断。
