“租赁自诞生之日起，就是真正支持实体经济发展的一种融资手段。与银行信贷不同，融资租赁必须要有租赁物，用租赁物产生的现金流及其收益来偿还租金。租赁是用融物的形式来支持实体经济，在某种意义上讲，也是用金融手段支持实体企业，本质上融资租赁公司也是金融企业。银行信贷的核心是融资，而融资租赁则是把资金物化，核心是融物。”瑞泽国际融资租赁有限公司总经理王岩说。
记者：融资租赁在中国是一个新兴的行业。它是设备融资模式、设备销售模式、投资方式的创新。这种创新，不仅在各交易主体之间实现新的权利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税务的理财工具。您能给我们分析一下租赁市场的情况吗？
王岩：融资租赁在欧美国家，它是仅次于银行信贷的第二大债权融资方式，在欧美发达国家，融资租赁市场渗透率可以达到20-30%，而目前中国只有5%-7%的水平，租赁有自身的优势，所以未来的发展前景还是很大的。
近两年国内的租赁市场也是呈放大倍数发展的。租赁公司目前分成了两大板块，三类。
两大板块：一块是金融系的融资租赁公司，由银监会监管，它的发起股东一般是商业银行。比如说：建行有建信租赁，工行有工银租赁，农行有农银租赁，国开行有国银租赁，北京银行有北银租赁，这些都是金融系租赁公司，此类融资租赁公司数量很少，全国也就20多家，但业务量很大。
另一块是商务部监管的租赁公司。三类中占了两类，一类是内资试点融资租赁公司，即：完全由内资出资主导的公司。它的数量目前有100余家吧。另一类叫中外合资型的融资租赁公司，是25%以上的股权由境外投资人参与发起成立的公司。商务部的要求就是外资比例不低于25%。外资融资租赁公司有一个优势就是有外债指标，国家外汇管理局为了支持引进外资支持境内实体经济，对外资融资租赁公司有一个优惠政策，可以直接从境外（投资人或金融机构）借入外债，在外管局对外资融资租赁公司的外债额度内（根据净资产乘10减风险资产），无需审批，只需备案即可结汇使用。我们外资租赁公司有外债额度，在未来发展中需要境外低成本资金的时候，我是有天生优势的。
我所说的这三类，包括金融系监管的和商务部监管的这三类大概全国有1800多家，真正经营的有业务的200-300家，绝大部分都处于休眠状态。银行投资的金融租赁公司一般没有问题，都是依附在母体行身上开展业务。数量上占比最大的是中外合资的租赁公司，准入门槛相对要低一些，只要注册资金达到7千万人民币，就可以注册成立了。很多投资人认为租赁公司就是来圈钱的，我做了融资租赁公司就是做金融了，就能圈钱了，但实际上融资不是这么简单的，也不是圈钱的工具，你没有真正项目的时候，谁也不可能给你钱。
另一个原因是没有整个经营租赁的团队，租赁团队人才是比较稀缺的，现在我们业务部门人也是比较缺的。这2个原因造成目前租赁非常火，但是真正经营的非常少。从内部实际情况也能看出目前投资人对于租赁的追捧，可追捧之后又不知道怎么去经营。
经营团队
记者：俗话说“公司要发展，人才是关键”，公司团队的水平影响着公司发展，您刚才也提到团队稀缺专业人员，瑞泽租赁的团队构成是怎样的？优势在哪呢？
王岩：我们的经营情况还是比较不错的。我的团队的人员大部分来自国有银行和股份制银行及金融租赁公司，均是行业精英，很有经验。团队的优势是对市场、对风险的把控比较到位，同时对各金融机构及其运作、风控很都了解。所以说我们在做业务时，一方面我们的项目相对来说“质地”比较不错；另一方面，我们在跟金融机构衔接、对接资金的时候，金融机构对后续租赁资产的管理水平比较认可。因为租赁不是说简简单单地把产品拿给银行了，而是我们要对产品进行风险管控、未来预期评估等产品设计后，银行很认可才把资金从我手里再买走，所以说我们的团队还是很棒的。关键人才是很重要的。
融资租赁优势
记者：融资租赁业是建立在实体经济的基础上，灵活便捷地帮助企业盘活存量资产，且流程简便，利率低廉。您能详细阐释一下融资租赁公司的优势吗？
王岩：这对企业来讲，一是优化报表，二是经营租赁，设备所有权归租赁公司所有，企业租金全部计入成本，可以起到节税作用。同时根据租赁期限签订融资租赁合同，可以缩短设备折旧期限，企业整个资金流可以跟还款给租赁公司的周期相对应，那么就不会出现错配问题。如果跟银行贷款，首先审核时间长，耽误企业商机，万一审核没通过，企业错过盈利点，对于企业整年资金安排是比较麻烦的。
许多民营企业在需要流动资金的情况下，也都找中小银行做贷款，但银行审核方面受体质制约，审批流程、操作方式、还款模式等都受到制约，导致效率较低。租赁融资的优势无论在效率上，还是对企业的金融服务上，租赁都优于银行。
在普惠金融领域，对于中小企业来说，租赁是比较方便、灵活的，且融资效率较高。租赁的优势概括来说有两方面：
一方面，租赁公司的风险防控是从整体和局部结合分析来做，局部看公司自身经营状况，整体看行业发展状况。从局部来讲，租赁业只要抓住企业的关键点——现金流（对该企业经营认可的情况下）和租赁物（核心通用型的设备），就可以踏实的给你发放租赁款。租赁公司天生的特点就是贴近实体经济，所以更适合中小企业发展。尤其是轻资产类的企业更适合做租赁，因为这类企业的抵押物不易具体化，抵押担保也不好找，所以很难在银行贷到款。
另外一方面，融资租赁资金成本相对较低，利率较低，有利于企业发展。有些人不了解租赁，会把租赁往高利贷去归类，我可以明确的告诉你，融资租赁公司的利息比小贷公司要低的多，跟银行基本是差不多的。
现在我们通过“增信制”和“内保外贷”降低资金成本，形成双赢局面。“增信制”简单来说，就是银行对我有一定的信任度，银行通过我，对我所租赁资产的公司增加认可度、信用度，相当于租赁公司形成了一个比较有利的担保，银行在放贷价格上肯定会给的更低一些。银行的放贷利率是根据企业自身的实力和风险度，还有信誉优势等因素来评判的，相对来说通过租赁公司增信后，利率价格更具优势。“内保外贷”：作为一家涉外融资租赁公司，我有一定的外债额度，可以通过国内担保，从境外的金融机构去拿一些成本较低的资金，从而以相对较低利率价格去帮中小企业融资，助力其发展。
举个“内保外贷”的例子，比如说瑞泽租赁做过的某直辖市地铁公司项目。该公司仅能承受人民银行基准利率上浮10%的贷款利率，银行说贷款利率上浮10%做不了（我们好多国企贷款利率都在上浮30%左右的）。银行利用自身的信誉和地铁的信誉，给开了一个信用证，我拿这个信用证到香港的银行，香港的银行见到国内银行的信用证，把钱贷给瑞泽租赁，因为我是中外合资的公司，专款专用，用于某直辖市地铁公司项目。这样就是合理合法引进境外的低成本资金，支撑国内经济建设。
讲述生意经
记者：由于某些公司的不法操作，“内保外贷”受到过一些质疑。瑞泽融资租赁公司又是如何做“内保外贷”的呢？您能给我们讲述一下您的生意经吗？
王岩：“内保外贷”业务前一段时间对这种做法是有质疑的。有一些外管局的人，撰文说这样叫套利，但是从国家层面上来讲，并没有否定，因为这部分境外资金结汇到国内，确实是支持实体经济的。同时目前国内融资成本，尤其是中小企业的融资成本还是非常高的，低成本的境外资金可以倒逼国内资金成本下降。因为它是合理合法的，首先我做的不是贸易，是实体经济。我不是房地产、贸易公司，融资租赁的承租人必须是实体经济企业，离开实体经济它什么业务也做不了。因为必须要有租赁物融资租赁业务才成立，而且租赁期限相对较长，2年、3年、5年，甚至有些项目还可以做到10年的。所以说从这点进行分析，我是做实实在在的项目，引进资金支持国家建设的，支持实体经济发展的，到最后也没有人再反对了。
这是标准的“内保外贷”引进的外资，下一步随着我的租赁资产的提高，境外也可以引进一些合格的“套利资金”。这钱是专款专用，用在国内的实体经济上，用完后再合理合法的走，既是支持了经济建设，也支持了经济稳定。
比如说我们正在操作的某直辖市公交集团项目，他的利率承受能力比较低。首先，我用瑞泽租赁的资产规模、收益和整个团队的资产管理水平等去跟境外的投资人谈。因为在境外资金水平、利率水平都比较低的情况下，投资的固定收益要求也会比国内低很多。日本、台湾等一些地方，利率甚至都接近零了。在这种情况下，如果有一个境外投资人认可的合法合理的全程可控的流程，且风险可控，瑞泽租赁作为实施方，引进外资并实施是合理合法的，环节是安全的，同时我这个项目信誉好，不可能倒闭（比如该直辖市公交，每年该市财政局是要有补贴的，信用非常好），境外投资人对这个项目认可，他可以放心的把外资利用这个项目实施。同时我有外债额度，这个钱可以直接借给我（中间肯定有很多法律的文件签署，包括双方的责任权利等），还款方式大家商量。在这种情况下就形成了多赢的局面。
我实际上起到一个对接作用，境外投资人实际上也想把钱拿到境内做，投一些好的政府项目或涉及民生的项目，但是他获取项目的渠道没有，再者就算有渠道，外汇管制进也进不来。通过中外合资性融资租赁公司外资可以合理合法的进来。但这有一个前提，境外投资人资质要求很高，对租赁公司的自身资质及资产管理水平要求也很高。境外投资人也怕租赁公司中间倒闭了，那后续的管理怎么办呀？
这需要一个过程，瑞泽租赁今年是成立的第二年，第三年之后，这个事我们要放到一个很重要的日程上来。现在我们已经跟境外的一些投资人联系，初步的探讨这个事了，所以他们也很看重租赁公司的实力。这是2015年打好基础之后，在2016年瑞泽租赁要做的一个大的事。首先我从规模、人力、资产管理水平上都要达到一定的平稳保障标准，在这种情况下，我直接跟境外有实力的投资人拿我的项目去谈合作。我租赁公司自身实力、我的项目的实力和境外出资人的实力三者缺一不可，项目才有可能实施。
未来发展
记者：当下，企业都在谈论“互联网+”这个话题，对于瑞泽租赁来讲，如何去应对互联网金融的挑战？未来贵公司的发展方向是怎样的，您能简要的介绍一下吗？
王岩：李克强总理曾经说过：“实体经济是肌体，金融是血液，但光有肌体，没有血液，经济活不了。”金融和实体经济应该互为依托、相互促进、相辅相成。企业融资成本下不来，金融企业最后也会受到冲击，相信我国未来资金成本也是呈一个下降的趋势的。现在都在提“互联网+”，未来我会找一个合适的时机进入互联网金融，专门开设一个部门做互联网金融P2P平台，形成网站和金融完美的结合，不能光懂软件、网站或金融。
现在也可以进入互联网金融，但不是发展的良机，目前市场鱼龙混杂，投资者也需要教育，不能只认高利息，还要实实在在的分析平台的实力——做的什么项目，是什么的情况。目前市场中能做到利息12%-15%的项目都是风险很高的，我做的租赁企业如果利息高于15%，风险太高了，都不是我所考虑的了。
实际上目前互联网P2P做的项目很空，还有很多P2P平台都在做自融和资金池，尤其是资金池，把钱集资来了，再去做某个项目，或者用作偿还旧项目，风险非常大。但租赁要是和P2P结合了，它有个天然的优势——已成形的租赁资产。目前有一个概念叫做A2P，就是资产对个人投资者的意思。放在平台上销售的是一块租赁资产，已经形成一个完完整整的资产的时候，再从P2P平台众筹集资，相当于专款专用，风险度降低了，同时合规，而且完整性已经很成熟了。所以，作为租赁来讲，应收租赁款这个产品比其他的P2P要完善的多。
融资租赁的金融模式实际上跟银行有些像，尤其跟小银行做资产有些像。作为租赁公司来讲，我做的是一个杠杆、一个倍数。作为租赁未来的发展方向，我认为，用投行的眼光来做租赁。现在一些租赁公司在做租赁项目的同时，如果看好这个企业，他们都甚至会跟企业签一个未来的债转股协议。就是说如果你未来经营的好的，未来我就要入股了，相当于我有一个投行部门。这个我们现在还没有做，必定我们刚成立不久，到租赁资产达到50-60个亿的时候，我们肯定会做，目前我们还是专注的做好租赁。
