作者｜赵桂才「工银金融租赁有限公司总裁」
文章｜《中国金融》2017年第20期
金融是现代经济的核心和血脉，为实体经济服务是金融的天职，也是防范金融风险的根本举措。做好金融工作，需要把握好的首要原则就是金融要“回归本源，服从服务于经济社会发展”。金融租赁作为连接金融和实体经济的特殊纽带，可以打通境内外两个市场，整合产业链上下游，助力国家战略实施，引导经济脱虚向实。在促进我国经济转型升级，特别是在落实“中国制造2025”规划目标、加快推动高端装备制造业走出去及引进先进技术走进来的过程中，金融租赁发挥着重要而独特的作用。
金融租赁为实体经济的发展保驾护航
金融租赁具有融资与融物的双重特性，以资金为纽带、以租赁物为载体，以融物代替融资，能够保证资金直接进入实体经济，引导资本合理有序流动。国际经验表明，在拉动社会投资、促进产业升级、降低企业融资成本、优化企业资产负债结构等方面，金融租赁服务实体经济的优势更加显着。
促进产业升级与经济结构调整。我国经济发展中部分产业产能过剩和局部投资资金不足的问题突出，租赁资金投放可以有效引导资源在重点和新兴产业间进行配置。一方面，金融租赁按照国家产业政策、行业政策严格制定投向，侧重支持先进、高端产业和国家扶持的战略产业，避免资金流入产能过剩和落后领域，从而持续推动整个宏观经济结构的优化；另一方面，通过金融租赁可以带动国内产能向外输出，从而起到平稳经济运行、化解系统风险的作用。
促进产融有效结合，拉动有效投资需求。金融租赁公司直接购买租赁资产，既提高了制造商的销售规模，也扩大了承租人可使用的资产规模，增加了社会投资。金融租赁可以使承租人使用较少的资金引进设备，对实体企业而言，有利其采用新技术，实现资产轻量化发展，促进经济增长。同时，实体企业还可享受到税收优惠，避免设备过时淘汰的风险。
便于设备进出口，规避贸易和技术壁垒。一些国家出于保护本国产业和竞争优势的考虑，对高新技术出口设置了各种限制。由于金融租赁不转移租赁物所有权，不属于技术出口范畴，采用租赁方式引进先进技术和设备，能有效规避技术壁垒，缓解贸易摩擦。同时，在进口方面，金融租赁通过从国外采购直接拉动进口，能够发挥平衡国际贸易的作用。另外，在中国企业走出去的过程中，金融租赁可以为企业提供更加贴身的金融服务，发展出“中国制造+中国金融租赁”的海外发展模式，即租赁公司从国内购买产品并租给国外企业，打开国际市场，成为中国企业特别是高端装备的探路者和急先锋。
优化企业资产负债结构，改善企业短期偿债能力，降低资产负债率。设备生产企业可以和金融租赁公司合作，将应收账款项转为回购担保项，从表内移到表外，成为租赁公司的应收租赁款，收到依法合理降低资产负债规模、提升收益率的效果。经营性租赁还可以帮助企业根据市场条件适机扩大或收缩生产规模，灵活使用资金，提高企业经营的灵活性，帮助企业从重资产型转向轻资产型。
降低中小企业融资成本，为中小企业发展提供便捷服务。中小企业由于规模小、缺少健全的信用记录，较难获得银行信贷资金，社会融资成本又相对较高，从而对进一步扩大生产形成掣肘。金融租赁作为一种基于“资产信用”的融资方式，可以通过租赁与信贷、保理等产品的组合设计，以及对租赁资产的所有权控制和专业化管理，有效抵补业务风险，并在一定程度上克服中小企业信用风险“难识别、难控制、难防范”的问题。同时，通过业务结构设计帮助企业享受增值税抵扣及国家对特定行业的政策补贴等优惠，降低企业融资成本，为企业进行设备更新、扩大产能提供帮助。
工银租赁支持实体经济发展的成功实践
作为首家获批准成立的银行系金融租赁公司，十年来，伴随着整个金融租赁业的发展，工银租赁始终以服务实体经济为经营核心，充分发挥金融租赁精准服务实体经济的优势，深入推进专业化、市场化、国际化战略，服务实体经济的能力不断提升。
围绕国家重大战略服务实体经济
工银租赁紧紧围绕国家“一带一路”建设和企业走出去的投融资需求，积极促进对外经贸往来，成为中国制造走向世界的金融桥梁。
积极支持国内航运制造业走出去。2014年，工银租赁与利博瑞集团签订了价值4.6亿美元的散货船和集装箱船项目协议；2016年，携手招商轮船，与全球最大的矿业集团巴西淡水河谷公司就价值13.8亿美元的14艘超级矿砂船达成新船建造和运输协议。其中，首艘矿砂船于2017年9月在青岛北海船厂下水，这是中国制造的全球最大、世界首艘新一代40万吨矿砂船。这些项目通过租赁“穿针引线”，订单跟海外公司签订，船舶全部由国内船厂建造，资金由工银租赁提供，帮助国内航运业拓展国际市场，带动了国内造船业发展，有效发挥了金融租赁产业稳定器和调节器的作用。
大力支持国产航空制造业发展壮大。2011年10月，工银租赁与中国商飞签署45架C919大型客机订单协议，成为C919大型客机单一最大启动用户。2012年12月，首次将中国天津空客总装线总装的A320飞机出口海外，租赁给马来西亚的亚洲航空公司运营，实现中国总装大飞机首次出口。2015年3月，与中国商飞签署ARJ21-700飞机购机协议，全面支持国产飞机“一干两支”的研发、制造、销售和售后服务全产业链。2016年11月，与中国商飞联合发布《关于航空金融助力国产大飞机发展三年行动计划》，助力民族航空制造业发展壮大。
积极促进国产高端装备设备进行“国际产能合作”。工银租赁依托中国制造业和金融资本实力的优势，发挥金融业走出去先锋作用，助力国产设备输出。公司相继完成了华为匈牙利电信的跨国电信设备租购项目、肯尼亚工程设备租购项目、金光集团印尼售后回租项目以及华能澜沧江水电、天津天纺投资机械设备等经营租赁项目，推动中国发电、电信、机械设备等装备走向世界，成为国家走出去战略的新载体。
围绕国家战略，拓展东欧、南美、东南亚等新兴市场。公司率先与新兴市场国家开展跨境飞机租赁业务，与俄罗斯航空、土耳其航空、埃塞俄比亚航空及巴西航空等新兴市场航空公司开展项目合作，推动我国从商品输出向资本输出、从贸易大国向投资大国的转型。
围绕供给侧结构性改革服务实体经济
工银租赁充分发挥融资与融物一体化优势，精准对接供给侧结构性改革重点任务，有力推动实体经济提质增效。
加大对高端制造、清洁能源、轨道交通、基础设施以及医疗、旅游等领域的投入，与华能、大唐和中核等大型能源电力集团以及中车等国内主要工程机械制造商开展业务合作，2017年陆续开展了人工智能设备（导购机器人）、金融租赁行业支持PPP项目发展及房产租赁等相关调研活动，进一步开拓新领域，支持国内先进制造业发展。
发挥金融租赁的灵活性经营优势，开创厂商租赁、税务租赁、链式租赁等业务，打通了产业链上下游，促进企业去库存、去杠杆、降成本。与东方电气、浪潮电子等多家大型制造商、高科技企业开展链式租赁业务，发挥金融租赁兼具的促销和促投资功能。通过进口设备保税结转租赁模式，将宁波梅山港新采购港口装卸设备的交易锁定在保税区内，降低交易的繁琐程度及企业税负成本。
大力发展绿色租赁业务。在光伏、风力发电等新能源、环保业务领域不断发力，与国家电网、中电投集团等央企开展新能源领域的租赁合作，并在多个城市开展绿色公交租赁业务，为清洁能源、清洁交通等绿色产业项目提供资金支持。
主动为中小企业提供优质服务
工银租赁主动设计不同租赁产品，解决中小企业普遍存在的融资难题，降低中小企业购买设备的资金压力，有效推动企业技术创新及扩大产能。
充分发挥工商银行集团优势，建立行司联动机制，合作开展中小企业租赁业务。2010年，依托工商银行营销网络及客户资源，工银租赁积极发展母行代理中小企业设备租赁业务，开发了“租易通”租赁产品，累计为300多家中小企业合计提供租赁融资80多亿元。同时，经过产品改进和升级，将该业务由仅在工商银行内部经营扩大到其他银行机构，扩大了“租易通”的服务范围。
借助供应链融资模式，拓展中小企业租赁业务。在厂商租赁模式下，工银租赁借助具有丰富二手设备处置和管理经验的制造商提供租赁物回购担保或租赁债权担保，向其下游用户提供租赁融资，承租人在指定分行开户，租金由厂商统一归集后向租赁公司支付，有效解决了中小企业担保抵押能力不足的问题。
练好内功是关键
服务实体经济需要把握国家经济政策动向，服务好传统产业升级改造与战略新兴产业发展，在促发展同时也要防风险，既要做到企业商业化经营也要履行社会相关责任，选择项目及投放倾斜时要“有所为有所不为”。夯实管理基础、练好内功才是持续稳健发展、更好服务实体经济的关键。
坚持产品创新，引领行业发展。金融租赁有别于银行信贷，作为首家获银监会批准开业的银行系金融租赁公司，工银租赁在起步阶段开展业务没有现成模式可循，也缺少相关的经验借鉴，成长主要在于创新。公司先后推出了“保税租赁”“人民币跨境租赁”“厂商租赁”、中小企业“租易通”、联合租赁等一系列创新产品及“租赁+贷款”“租赁+保理”“租赁+理财”“租赁+基金”“保函+租赁+保理”等新型结构化产品。同时，与商业银行、信托、基金和保险等金融机构合作，在行业内率先推出了出表型资产证券化产品、PPP项目租赁、短期转让等产品。得益于不断创新的业务发展理念，工银租赁在积极融入国家经济结构调整、产业结构升级和区域经济发展中，实施了一系列重大租赁创新项目。如在外资垄断的背景下，在2009年底创立了中国式保税租赁，免除了国内航空公司从境外租入飞机需承担的预提税和营业税，打破了国外租赁公司在我国飞机租赁市场的长期垄断地位，推动了国内航空租赁市场的发展。2015年6月，将“中尼友谊号”飞机交付尼泊尔喜马拉雅航空公司，完成我国自贸区首笔飞机离岸租赁业务。正是这些我国租赁业的诸多“第一”和“突破”，不断引领行业服务实体经济并向纵深发展，在蓝海竞争策略中使行业焕发勃勃生机。
加强行司联动，提升综合化服务客户能力，拓展服务实体经济的广度与深度。金融租赁公司中很多具有银行背景，银行的品牌、客户、网络和技术优势，是金融租赁公司发展的强有力支撑。以银行为依托，充分调动银行在营销渠道、融资成本等方面的优势，同时发挥租赁专业化优势，与银行信贷、投行、基金、保险等其他金融业务相结合，可以一揽子地满足客户全方位的需求，提升集团整体服务水平，拓展新的服务领域。对于如何有效衔接金融租赁公司与银行各级分行的需求，工银租赁也经历了多年的探索。从开始建立重点联系行到实施租期委托管理，公司和分行建立起了从业务营销到租期管理的联动机制，并在综合考量资产管理、辐射半径、未来业务发展潜力与推广等诸多因素基础上，逐步设立南京、武汉、成都等17家区域管理中心，搭架起租赁公司与分行间沟通桥梁。凭借与工商银行之间的密切关系，工银租赁实现了独一无二的协同效应，也为更加贴近企业、更加靠近客户、实施“走上门”服务提供了保障。
完善全面风险管理体系，适应租赁业务发展要求。部分产业、地区和领域加快去产能、去库存、去杠杆，会给企业资产质量带来一定压力，信用风险、市场风险及实物资产风险等管理难度也随之加大。随着租赁业务的发展，金融租赁公司在支持传统产业转型升级、新兴产业发展等实践中也需要加强风险防范。工银租赁一直以来将发展质量放在公司经营的首要位置，建立了以资产价值管理为核心，以租赁物、承租人和交易结构三个维度为基础的风险管控体系，开发了行业领先的船舶资产管理系统、飞机资产管理系统及Cplease租赁管理业务系统，对资产进行多维度动态管理及全流程管理，显着提升了资产风险、价值的管理效率和管理质量。工银租赁在构建完善的风险治理架构基础上，定期开展压力测试，强化对各类风险的识别、计量和管理，在风险与收益平衡间促进业务稳健发展。
夯实党建基础，引领企业发展。多年来，工银租赁始终坚持党建与业务经营工作两手抓、两手硬，以党建为抓手，用党建引领业务发展，不断开创党的建设和经营发展新局面，取得了党建工作与业务发展的双丰收。
2017年以来，中国供给侧结构性改革取得了积极成效，经济运行延续了稳中向好的发展势头，但经济发展中的潜在风险和挑战依然存在。在当前国际经济环境复杂多变、国内经济增速放缓的情况下，大力发展金融租赁，从而提振投资、促进消费，具有重要的战略意义和现实意义。2017年是工银租赁成立十周年，站在新的发展起点上，公司将坚决贯彻落实好中央工作会议精神，继续发挥金融租赁的独特功能，坚持服务实体经济不动摇，积极支持国家重点行业的发展，全力推进国产大飞机等中国制造的成长，一如既往助力“一带一路”“长江经济带建设”“中国制造2025”等重大国家战略实施，为推动经济转型升级、支持中国企业走出去和国际产能合作贡献力量。
