美国租赁协会轮值主席Adam Warner分享了美国大件设备融资租赁的运作模式。
Adam Warner：大家好！我今天分享的题目是我们如何做大件设备融资租赁的。我们在美国有非常多的大件融资租赁业务。绝大多数都是做交通设备，比如商务机、火车、铁轨系统、海洋设备等比较大型设备，我今天要和大家分享的是一个不同类型的“贷款人融资”，就是银行和其他金融机构借钱给个租赁公司货资产管理公司，而不是直接投资。
我们是怎样参加这个市场的呢？我们是通过另外一个金融企业，利用他们的经验和知识参与市场，而不是我们直接来做投资。我们借钱给另一个租赁公司他们来做投资，这是我们的业务，也是我今天与大家分享的。
其他金融机构，在美国我们一般把企业分成如下几种：
1、绝大多数美国借款人都是专业做某一种类型的借款，比如有些企业或金融机构是中小市场贷款人。
2、有一些企业他们是属于业务拓展公司，他们投资到更新的公司当中去，他们帮助企业起步，像风险资本一样。
3、消费者融资公司。
4、我这里重点要讲的是设备出租公司，就像在座各位来自资产管理公司。
为什么我的重点来自这两块呢？这两块尤其给不同贷款人提供资金，给那些做资产融资租赁的公司提供资金。
在美国，有贷款人想贷款，有些经营性出租人他们不属于银行的金融机构，是属于独立的金融企业，基本上他们做的是小规模的，小件的交易，在美国我们认为这种小件的交易一般是低于25万美元的，这些出租公司想从其他金融机构借钱，除了补充他们自己已经贷到的钱，同时需要做证券化，需要在证券化过程当中来借钱，同时我们还借钱给一些资产信贷管理公司，包括管理这些出租人。这些公司和传统一些设备租赁公司不太一样，一方面是他们部署资产，同时他们拥有和维护资产，有的时候他们还要运营这些资产，而不是借给钱的那些机构，他们自己也管理、维护和拥有这些设备。绝大多数时间，这些资产管理公司都是做交通行业设备租赁。比如集装箱、车皮、飞机、飞机引擎等等，稍候给大家谈谈飞机和飞机引擎租赁业务。
我们在做放款人时，有不同的潜在的客户，不管是资产公司还是其他公司，我们要向他借款时要确定他有很好的信用，他们的资产组合非常得好。他们有非常强的管理团队，在一定的特定市场拥有非常专业的技术，他们有不同类型的资产类型组合，这些资产他们的最后的业绩会非常得好。
如何进行交易结构的组成，从美元角度来说如何管理，从一千万美元公司资产管理估值来看，它的周期非常得固定，一般贷款年限不超过三年或七年，他们租赁公司进行租赁，我们确保自己的资产或钱最后能有所回报。我们做了这样的投资，这个投资最好三年之内就有所回报。所以，我们必须有比较好的交易结构，所拥有的这个设备一般情况下放款，比如要放款1亿美金给设备租赁公司的话，他们一般情况下利用率是50%—85%。有一点非常重要，资产管理公司的资产必须给我们提供比较良好的利用率。
我们想考虑到的一点是，我们借款人必须是一家具有破产隔离功能的，它必须能超额抵押，比如5000—6000万美元，我们称之为超额抵押，这种可能情况下我们获得的回报可能会更多。这样在投资组合当中他们的信用评级必须是3B或者A。所以，我们有非常好的交易结构，而且我们必须有非常好的规范来进行我们自己的责任。
借款人、资产公司，我们要理解他们的商业模式，租赁公司要向他们提供现金的话他们是否会发生违约，一旦发生违约时要有能力借款这些资产服务和设备，不光我们在充分理解他们在干什么，而且一旦违约我们有能力借款，这样就可以获得足够的收益。
非常重要的一点是之前说的超额抵押，我们必须确保所要提供的资金借款最后能得到有偿回报，而且这是超额的抵押，最后有足够的资金来抵御风险，这是我们在事先能够预留出来的情况。这使我们有能力，有设备（租赁行业）有充足的资本充足率。
